Moeda Swap Basics Swaps de moeda são um instrumento financeiro essencial utilizado por bancos, empresas multinacionais e investidores institucionais. Embora esses tipos de swaps funcionem de forma semelhante aos swaps de taxa de juros e equity swaps. Existem algumas das principais qualidades fundamentais que tornam os swaps de moeda únicos e, portanto, um pouco mais complicados. (Saiba como esses derivativos funcionam e como as empresas podem se beneficiar deles. Confira uma Introdução aos Swaps.) Um swap de moeda envolve duas partes que trocam um principal nocional entre si para ganhar exposição à moeda desejada. Após a troca nocional inicial, os fluxos de caixa periódicos são trocados na moeda apropriada. Permite fazer backup por um minuto para ilustrar completamente a função de um swap de moeda. Objetivo dos Swaps de Moeda Uma empresa multinacional americana (Companhia A) pode desejar expandir suas operações para o Brasil. Simultaneamente, uma empresa brasileira (Companhia B) busca entrada no mercado norte-americano. Os problemas financeiros que a Companhia A normalmente enfrentará são causados pela falta de disposição dos bancos brasileiros em conceder empréstimos a empresas internacionais. Portanto, para obter um empréstimo no Brasil, a Companhia A pode estar sujeita a uma alta taxa de juros de 10. Do mesmo modo, a Companhia B não poderá obter um empréstimo com uma taxa de juros favorável no mercado norte-americano. A empresa brasileira só pode obter crédito em 9. Embora o custo dos empréstimos no mercado internacional seja excessivamente elevado, ambas as empresas têm uma vantagem competitiva para retirar empréstimos de seus bancos nacionais. A empresa A poderia hipoteticamente retirar um empréstimo de um banco americano em 4 e a Companhia B pode emprestar de suas instituições locais em 5. O motivo dessa discrepância nas taxas de empréstimos deve-se às parcerias e às relações em curso que as empresas nacionais costumam ter com seus locais Autoridades de empréstimo. (O mercado emergente está fazendo avanços na regulamentação e na divulgação). Veja Investir na China.) Configurando a troca de moeda Com base nas vantagens competitivas das empresas de empréstimos em seus mercados domésticos, a Empresa A emprestará os fundos que a Companhia B precisa de um banco americano Enquanto a Companhia B empresta os fundos que a Empresa A precisará através de um banco brasileiro. Ambas as empresas efetivamente retiraram um empréstimo para a outra empresa. Os empréstimos são então trocados. Assumindo que a taxa de câmbio entre o Brasil (BRL) e os EUA (US $) é de 1,60BRL1,00 USD e que ambas as Companys exigem o mesmo valor equivalente, a empresa brasileira recebe 100 milhões de sua contraparte americana em troca de 160 milhões de reais Esses valores nocionais são trocados. Empresa A agora detém os fundos necessários em reais, enquanto a empresa B está na posse de USD. No entanto, ambas as empresas têm de pagar juros sobre os empréstimos aos seus respectivos bancos nacionais na moeda original emprestado. Bàsicamente, embora a companhia B trocou BRL para o USD, deve ainda satisfazer sua obrigação ao banco Brazilian no real. A empresa A enfrenta uma situação similar com seu banco doméstico. Como resultado, ambas as empresas irão incorrer em pagamentos de juros equivalentes ao custo da outra parte do empréstimo. Este último ponto constitui a base das vantagens oferecidas por um swap de moeda. (Saiba quais as ferramentas que você precisa para gerenciar o risco que vem com a mudança de taxas, verifique Gerenciando Risco de Taxa de Juros). Vantagens da Troca de Moedas Em vez de empréstimos reais em 10, a Empresa A terá que satisfazer os 5 pagamentos de taxa de juros incorridos pela Companhia B Sob seu acordo com os bancos brasileiros. A empresa A efetivamente conseguiu substituir um empréstimo de 10 por um empréstimo de 5. Da mesma forma, a Companhia B já não tem de tomar empréstimos de instituições americanas em 9, mas percebe os 4 custos de empréstimos contraídos pela sua contraparte de swap. Sob este cenário, a Companhia B realmente conseguiu reduzir seu custo de dívida em mais da metade. Em vez de contrair empréstimos de bancos internacionais, ambas as empresas tomam empréstimos a nível interno e emprestam-se mutuamente à taxa mais baixa. O diagrama abaixo mostra as características gerais do swap de moeda. Figura 1: Características de um Swap de Moeda Para simplificar, o exemplo acima mencionado exclui o papel de um swap dealer. Que serve como intermediário para a transação de swap de moeda. Com a presença do revendedor, a taxa de juros realizada pode ser aumentada ligeiramente como forma de comissão para o intermediário. Tipicamente, os spreads em swaps de moeda são bastante baixos e, dependendo dos principais nocionais e do tipo de clientes, pode estar na proximidade de 10 pontos base. Portanto, a taxa de endividamento real para as empresas A e B é de 5,1 e 4,1, que ainda é superior às taxas internacionais oferecidas. Fundamentos de Swap de Moeda Existem algumas considerações básicas que diferenciam swaps de divisas simples de baunilha de outros tipos de swaps. Em contraste com os swaps simples de taxa de juros de baunilha e os swaps baseados em retorno. Os instrumentos baseados em moeda incluem uma troca imediata e terminal do principal nocional. No exemplo acima, os R $ 100 milhões e 160 milhões de reais são trocados no início do contrato. No final, os princípios nocionais são devolvidos à parte apropriada. A Companhia A teria que devolver o principal nocional em reais à Empresa B, e vice-versa. A troca terminal, no entanto, expõe ambas as empresas ao risco cambial, uma vez que a taxa de câmbio provavelmente não permanecerá estável no nível original de 1,60BRL1,00USD. (As movimentações da moeda são imprevisíveis e podem ter um efeito adverso sobre os retornos da carteira). Saiba como se proteger. Veja a Hedge Against Exchange Rate Risk With Currency ETFs.) Além disso, a maioria dos swaps envolve um pagamento líquido. Em um swap de retorno total. Por exemplo, o retorno de um índice pode ser trocado pelo retorno de um determinado estoque. Toda data de liquidação. O retorno de uma das partes é compensado com o retorno da outra e apenas um pagamento é feito. Em contrapartida, como os pagamentos periódicos associados a swaps de moeda não são denominados na mesma moeda, os pagamentos não são compensados. Todo o período de liquidação. Ambas as partes são obrigadas a efetuar pagamentos à contraparte. Bottom Line Currency swaps são over-the-counter derivados que servem a dois fins principais. Primeiro, conforme discutido neste artigo, eles podem ser usados para minimizar os custos de empréstimos estrangeiros. Em segundo lugar, eles poderiam ser usados como ferramentas para proteger a exposição ao risco cambial. As empresas com exposição internacional, muitas vezes, utilizam esses instrumentos para o propósito anterior, enquanto os investidores institucionais normalmente implementar swaps de moeda como parte de uma estratégia de cobertura abrangente. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. A taxa em que o nível geral de preços de bens e serviços está aumentando e, conseqüentemente, o poder de compra de. Merchandising é qualquer ato de promover bens ou serviços para venda a varejo, incluindo estratégias de marketing, design de exibição e. Refere-se a estoques com uma capitalização de mercado relativamente pequena. A definição de small cap pode variar entre corretoras, mas. Forex Swaps Observação: Rollovers ocorrem para todas as posições abertas antes das 00:00 que ainda estão abertas após 00:00 CET. Quando você rollover uma posição aberta de quarta-feira a quinta-feira, a data de liquidação é segunda-feira, (liquidação de Forex de T2), portanto, a taxa de rollover em uma noite de quarta-feira será três vezes o valor indicado acima. Se o valor monetário do swap para um cargo estiver compreendido entre -0.005 e 0.005 por um dia, será arredondado automaticamente para 0. ActivTrades PLC é autorizado e regulado pela Autoridade de Conduta Financeira (FRN 434413) e é membro do Esquema de Compensação de Serviços Financeiros. De acordo com o regulamento da Autoridade de Conduta Financeira, o ActivTrades PLC implementa totalmente: o ActivTrades PLC detém todos os fundos de clientes em contas segregadas. Todos os fundos do cliente estão sujeitos às Regras de Dinheiro do Cliente da FCA. Para além destas salvaguardas, os clientes do ActivTrades PLC também estão protegidos no âmbito do Financial Services Compensation Scheme até um valor máximo de 50.000. Além disso, o ActivTrades PLC oferece uma apólice de seguro que cobre individualmente os fundos de seus clientes acima do limite estabelecido pelo Sistema de Compensação de Serviços Financeiros (FSCS) até 500.000. Consulte Mais informação . Na ActivTrades PLC, nosso objetivo é sempre tratar todos os nossos clientes de forma justa. Nossos clientes receberão informações claras sobre nossos produtos e serviços e mantiveram-se devidamente informados antes, durante e após o ponto de venda. Vamos garantir que o nosso nível de produto e serviço de desempenho irá satisfazer as expectativas dos nossos clientes, na medida do razoavelmente possível. Também asseguraremos que não haja barreira para que os clientes expressem seus pedidos, preocupações e reclamações, e nos esforçaremos para responder a eles. Para ver nosso procedimento de tratamento de reclamações, siga este link O PLC da ActivTrades possui um Processo Interno de Avaliação de Adequação de Capital (ICAAP) robusto e regularmente revisado. Nosso regulador, Autoridade de Conduta Financeira, endossou fortemente as recomendações do acordo de Basileia II. Isso inclui o requisito mínimo de capital estritamente mantido de 8 para qualquer exposição cambial líquida. Historicamente, o ActivTrades PLC manteve o capital e as reservas em um nível muito maior do que o prescrito pelo nosso regulador. A Companhia considera isso como a medida-chave da nossa segurança. Todos os produtos financeiros negociados na margem carregam um alto grau de risco para seu capital. Eles não são adequados para todos os investidores, por favor, certifique-se de que você compreende plenamente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Android é uma marca comercial da Google Inc. Windows Mobile é uma marca comercial da Microsoft Corporation nos Estados Unidos e em outros países. IPhone, iPad e iPod Touch são marcas registradas da Apple Inc. registradas nos EUA e em outros países. App Store é uma marca de serviço da Apple Inc. A Apple não é participante ou patrocinadora do Programa de Recompensas. MasterCard ea Marca da Marca MasterCard são marcas registradas da MasterCard International Incorporated. 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ActivTrades PLC uma empresa registada em N1702A, N1702F, Nível 17 Emirates Financial Towers, DIFC, Dubai Emirados Árabes Unidos. O ActivTrades PLC é regulado pela Autoridade de Serviços Financeiros do Dubai sob a Referência das firmas F003511. London Office 1 Thomas More Square, Londres, E1W 1YN Dubai Office Emirates Financial Towers DIFC, DubaiSwap Livre comércio Swap Free trading é possível em uma conta FreshForex especial onde o pagamento de swap não é cobrado. No rollover você só paga uma comissão fixa que não depende de taxas de juros. Conta muçulmana é um excelente tipo de conta para os comerciantes que trabalham em estratégias de longo prazo e comerciantes muçulmanos praticando lei Shariah. O serviço Swap-free ou a conta islâmica está disponível em qualquer conta de negociação: Classic, Market Pro e até ECN profissional. 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Para recusar deste serviço, um cliente pode abrir uma nova conta comercial. Quando o serviço Swap-free (contas islâmicas) é ativado, a dedução (acumulação) do swap não ocorre. Com isso, a empresa deduz uma comissão fixa da conta de negociação de clientes para uma rolagem de posições abertas durante a noite. A comissão não é recolhida para fins de semana (de sábado a domingo e domingo a segunda-feira). As taxas da Comissão são especificadas no quadro que faz parte integrante do presente Regulamento. A empresa preserva o direito de desativar o serviço em uma conta de clientes a qualquer momento, a seu critério, tendo notificado o cliente pelo e-mail especificado durante o registro. No caso de desativação do serviço, a empresa começa a deduzir (acumular) swaps com base em termos de negociação regulares especificados no site da empresa. Um cliente não tem direito a solicitar qualquer tipo de reavaliação baseada em swaps contabilizados durante o período em que o serviço estiver ativo. A empresa tem o direito de alterar os presentes termos e condições do serviço Swap Free e taxa de comissão para pares de moedas e CFDs a qualquer momento sem uma notificação prévia de um Cliente. Como ativar Abrir uma conta de negociação Escolha a opção Swap Free Troque com êxito e não pague swap A conta de swap-free trading é freqüentemente chamada de conta islâmica ou muçulmana, pois esta conta foi criada para comerciantes que seguem a religião islâmica. De acordo com as leis do Islã, e na verdade é a lei Shariah, todas as operações comerciais, quando uma das partes tem de pagar ou receber uma certa percentagem do outro lado, são proibidas. Conta islâmica é suposto os negócios em qualquer par de moedas ao transferir a posição sobre a meia-noite, um comerciante não é tomada e nenhuma quantidade é cobrada, apesar de um volume de uma posição aberta. Esta conta não leva em conta um efeito de swap e dá ao seu proprietário a oportunidade de manter posições abertas indefinidamente, sem crescer em uma direção positiva ou negativa de uma comissão para uma transferência de comércio. Neste caso, o resultado da negociação pode ser dependente de uma mudança nas taxas de câmbio para o período determinado. Devido a esta característica, este tipo de conta tornou-se popular não somente em países islâmicos mas também no mundo inteiro. Você não precisa fazer atividades difíceis e angustiantes para se conectar a este serviço. Basta abrir uma nova conta e escolher a opção Permutar livre. Isso é tudo o que você troca sem trocas e comércio de acordo com suas tradições ou apenas hábitos. Torne-se nosso clienteSwap Forex Troca de Forex é a retenção ou valor acumulado liquidado no processo de rollover durante a noite de uma posição de negociação. Forex swaps são medidos em pips e dependem da direção da posição aberta e sobre a diferença nas taxas de juros dos bancos centrais dos estados, que as moedas constituem par de moedas. Liquidação de swaps de Forex ter lugar nos últimos minutos de um dia de negociação como por tempo de servidor (de 11:59 p. m a 00:00). Há também uma regra que ajusta swaps triplos para o rollover de quarta-feira a quinta-feira à noite, visto que os swaps incorridos de sexta-feira a segunda-feira são tomados como por uma vez. Se o rollover de uma posição ocorrer durante os feriados, quando o mercado estiver fechado, os swaps são calculados respectivamente para o número de feriados que caiem em dias úteis. Essencialmente, swap de Forex também chamado rollover ou durante a noite é a conclusão simultânea de duas transações opostas com datas diferentes. Em palavras mais simples, enquanto a transação é feita, condicionalmente a transação oposta é concluída com o objetivo de fazer provisão para uma transação comercial, mas como a data de fechamento é desconhecida, a reabertura do comércio ocorre no dia seguinte. Em cima disso, os fundos de crédito e depósito são transferidos com uma conta de dedução de acúmulo de swap. A acumulação ou a dedução (swap positivo ou negativo) depende da diferença entre o depósito e o crédito das taxas de juros. Se a taxa de depósito exceder o crédito, o swap é creditado na conta de negociação. Na situação oposta swap é debitado da conta de negociação. Assim, a taxa e o custo do swap são determinados, quando a transação é concluída e seu reassentamento ocorre no momento do rollover. Taxa de swap fornece comerciante com uma garantia de execução adicional de um comércio, se houver uma necessidade de transferi-lo para o dia seguinte. No entanto, as contas sem swaps também são oferecidos, em cima disso, corretor empresa incorre em uma determinada, anteriormente acordado, comissão. Esta comissão é tomada em uma base permanente, sem considerar o volume de negociação e montante. Existem três tipos de swaps no mercado de Forex: swaps padrão (calculado por spot) a data de avaliação mais próxima é o local, quando o pagamento para a transação é feita imediatamente (em regra, dentro de dois dias). Uma data remota é liquidada nos termos do contrato a termo, quando preço, taxa de moeda e outros termos são fixos no momento da conclusão da transação e válidos até uma determinada data no futuro. Swaps a prazo ambas as datas das transações são liquidadas nos termos do contrato a termo. Os swaps de curto prazo (liquidados antes do vencimento) neste caso, ambas as datas das transações que constituem operações de Swap, se enquadram em datas anteriores ao swap.
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