Covered put opções estratégias

Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar vantagem Da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo de negociação Com isso em mente, temos montado esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e ponto você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções Com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial Com isso em Mente, nós montamos este show de slides, o que esperamos irá encurtar a curva de aprendizado e apontá-lo na direção certa.1 Chamado Coberto. Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar Uma estratégia de compra coberta ou buy-write Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente e simultaneamente, escreve ou vende uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra Investidores Freqüentemente usarão esta posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estiverem olhando para gerar lucros adicionais através do recebimento do prêmio de chamada ou protegerem contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. , Leia Estratégias de Chamada Coberta para um mercado em queda. Casado Put. Em uma estratégia de casado, um investidor que compra ou atualmente possui um ativo particular, como ações, compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia Quando eles são otimistas sobre o preço do ativo e querem se proteger contra potenciais perdas de curto prazo Esta estratégia funciona essencialmente como um seguro po Licy, e estabelece um piso deve mergulhar o preço do ativo dramaticamente Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Coloca um relacionamento protetor.3 Bull Call Spread. In uma estratégia de spread bull call, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra em uma greve específica Preço e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais elevado Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o activo subjacente Este tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente utilizado quando um investidor está optimista e espera um aumento moderado no preço do subjacente O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o bull call spread Nesta estratégia, o investidor irá comprar simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico E vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e ter a mesma data de validade Este método é utilizado quando o comerciante É baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua Oferece tanto ganhos limitados quanto perdas limitadas Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Colocar uma Alternativa Rugindo para Short Selling.5 Protective Collar. Uma estratégia de coleira protetora é realizada através da compra de um out - of-the-money opção de venda e escrever uma opção de compra out-of-the-money ao mesmo tempo, para o mesmo activo subjacente, tais como ações Esta estratégia é frequentemente utilizado pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou substancial Ganhos Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações Para mais sobre esses tipos de estratégias, consulte Don t Esqueça seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção. Long Straddle. A longa straddle estratégia de opções é quando um investidor compra Tanto uma opção de compra como de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente ea data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará freqüentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente mov E esta é uma estratégia que permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutral.7 Long Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda ficará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra e ambas as opções serão Estar fora do dinheiro Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço do ativo subjacente vai experimentar um grande movimento, mas não tem certeza de que direção o movimento vai tomar As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caro do que straddles Porque as opções são compradas para fora do dinheiro Para mais, veja obtenha um forte sustento no lucro com Strangles.8 Borboleta Spread. All as estratégias até este ponto têm re Uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de exercício. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de um call put Ao preço de exercício mais baixo mais baixo, enquanto vende duas opções de venda de opções a um preço de exercício mais baixo e, em seguida, uma opção de venda de última chamada a um preço de exercício ainda maior e mais baixo. Para mais informações sobre esta estratégia, leia Setting Profit Traps With Butterfly Spreads.9 Iron Condor. Uma estratégia ainda mais interessante é o ron condor Nesta estratégia, o investidor simultaneamente detém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo sem risco Usando a Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. A estratégia de opções final vamos demonstrar aqui é a borboleta de ferro Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento Embora semelhante a uma borboleta spread Esta estratégia difere porque usa chamadas e coloca, ao contrário de um ou outro O lucro e a perda são limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas Os investors usarão frequentemente opções out-of-the-money Em um esforço para cortar custos ao limitar o risco Para compreender esta estratégia mais, leia o que é uma opção da borboleta do ferro Strategy. Related artigos. Uma pesquisa feita pelo departamento dos Estados Unidos das estatísticas de trabalho para ajudar a medir ofertas de trabalho recolhe dados dos empregadores. Montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos maint Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de Participando no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labor. Managing Risco com Opções Estratégias Chamadas Cobertas e Protective Puts. Covered Call e Protective Put Estratégias Há mais uma maneira para Opções para ser classificado. Se um contrato é coberto ou descoberto tem muito a ver com a margem, ou crédito, exigido das partes envolvidas. Chamada coberta Uma chamada coberta é quando o investidor tem uma posição longa em um ativo combinado com um Posição curta em uma opção de compra sobre o mesmo ativo subjacente Um escritor de chamada pode ser obrigado a entregar o estoque se o comprador exerce sua opção Se o escritor tiver o As ações em depósito com seu corretor, então ela escreveu uma chamada coberta Não há exigência de margem para uma chamada coberta é porque os títulos subjacentes estão sentados ali - não há questão de solvabilidade. Um investidor vai escrever uma opção de compra quando ele Considera que o preço de um determinado estoque não subirá acima de um certo nível. Note que se a opção de compra for exercida no dinheiro, o escritor de chamadas venderá o estoque do titular da opção de compra de seu estoque pelo preço de exercício indicado no contrato de opção His A perda máxima seria então. Perda Máxima Call Premium Exercise Price - Price Pago de subjacente asset. Let s olhar para um exemplo Suponha que você tem 250 partes de XYZ que você comprou para 17 e que o XYZ jul 20 call opção negociações para 1. O diagrama a seguir ilustra o retorno típico a esperar de uma chamada coberta. Chamada descoberta Se o escritor de chamada não tem as ações subjacentes em depósito, ela escreveu uma chamada descoberta, o que é muito mais arriscado. Ou o escritor de uma chamada coberta Se o comprador de uma chamada exerce a opção de chamar, o escritor será forçado a comprar o ativo no preço à vista e, uma vez que não há limite para o quão alto o preço da ação pode ir, esse ponto Preço pode teoricamente ir até uma quantidade infinita de dollars. Protective Put Uma opção de proteção é uma opção em que o escritor tem dinheiro em depósito igual ao custo para comprar as ações do titular da colocar se o titular exerce o seu direito de vender Isso limita o risco do escritor, porque o dinheiro ou ações já está reservado. O risco, no entanto, não é tão grande O estoque não vai ser comprado no preço à vista que vai ser comprado ao preço de exercício, que foi acordado Para o dia da transação de abertura Quanto mais alto o preço à vista vai, mais o escritor se beneficia, porque ela compra o estoque com o menor preço de exercício e vende-lo para o que ela pode obter no mercado Há um risco de que o preço à vista vai Para baixo, mas o mais baixo que pode ir é 0 E que quase nunca acontece no período de tempo coberto por um contrato de opções. Vamos considerar o cenário do pior caso em que o escritor tem que pagar o preço de exercício total de um estoque completamente inútil Se ela vendeu um colocar em 18 e é Agora não vale nada, então ela perdeu 18 por cada ação que ela se comprometeu a comprar se que era um bloco de 50.000 partes, a perda é de 900.000 Ninguém quer perder esse tipo de dinheiro, mas é insignificante em comparação com as perdas astronômicas possíveis com Escrevendo chamadas descobertas. Exemplo Dizer ações ABC para 75 e seu um mês 70 coloca comércio para 3 Um escritor colocar vender as 70 no mercado e recolher os 300 3 x 100 prémio Tal trader espera que o preço do ABC para o comércio Acima de 67 no próximo mês, conforme representado abaixo. Assim, vemos que o comerciante está exposto a perdas crescentes como o preço da ação cai abaixo de 67 Por exemplo, a um preço de ação de 65, o vendedor de venda ainda é obrigado a comprar Ações da ABC no preço de exercício de 70 . Ele ou ela iria enfrentar uma perda de 200, que é calculado como o seguinte. A diferença nos perfis de risco entre as chamadas descobertas risco quase ilimitado e um risco descoberto descoberto claramente é por isso que os investidores conservadores que nunca pensaria em escrever uma chamada descoberto não hesitará em escrever Uma colocação descoberta Uma colocação descoberta é uma posição curta em que o escritor não tem dinheiro em depósito igual ao custo para comprar as ações do titular da colocar se o titular exerce o seu direito de vender Mais uma vez, o escritor sabe, para o Dólar, exatamente o que o pior cenário é e pode tomar uma decisão informada sobre se ou não vale a pena amarrar o capital para cobrir a put. CONCLUSÃO Dentro desta seção, aprendemos sobre os derivados, futuros, opções e mercados de swap , As características dos vários tipos de derivativos, a determinação de recompensas de várias estratégias e posições e como aplicar estratégias de opção para gerenciar o risco. O vender o estoque curto e vender um deep-in-the-money put que está negociando para perto de seu valor intrínseco Isto irá gerar dinheiro igual ao preço de exercício da opção s, que pode ser investido em um ativo com juros Assignment on the put A opção, quando e se ocorrer, causará a liquidação completa da posição O lucro seria então o interesse ganhado em o que é essencialmente um desembolso zero O perigo é que a ação rallys acima do preço de exercício da colocação, em qual caso o risco É open-ended. Looking para um preço das ações estável para ligeiramente cair durante a vida da opção Uma perspectiva neutra a longo prazo não é necessariamente incompatível com esta estratégia, mas uma perspectiva de longo prazo de alta é incompatível. Esta estratégia é usada para arbitragem Um put que está sobrevalorizado por causa de sua característica de early-exercise O investidor simultaneamente vende um in-the-money perto de seu valor intrínseco, vende o estoque e, em seguida, investe o produto em um instrumento ganhando a taxa de juros overnight N a opção é exercida, a posição liquida no breakeven, mas o investor mantem o interesse ganhado Posição em expiration. Earn a renda de interesse na despesa inicial zero. Esta discussão da estratégia focaliza somente em uma variação que seja uma estratégia da arbitragem que envolve deep-in-money Puts Uma estratégia coberta pôr também poderia ser usado com um out-of-money ou at-themoney colocar onde a motivação é simplesmente ganhar prémio Mas uma vez que uma estratégia coberta pôr o mesmo perfil de recompensa como uma chamada nua por que não basta usar o nu Chamar estratégia e evitar os problemas adicionais de uma posição estoque curto. A perda máxima é ilimitada O pior que pode acontecer na expiração é que o preço das ações sobe fortemente acima do preço de exercício put Neste ponto, a opção de venda cai fora da equação e O investidor é deixado com uma posição estoque curto em um mercado crescente Como não há limite absoluto para o quão alto o estoque pode subir, a perda potencial também é ilimitado Um detalhe importante a observar como o estoque A estratégia realmente começa a incorrer perdas quando o Delta da opção começa a diminuir em termos absolutos. Desde a colocação é profunda no dinheiro, o ganho máximo é limitado a juros sobre o dinheiro inicial recebido mais qualquer valor de tempo na opção Quando vendido O melhor que pode acontecer é para o preço das ações para permanecer bem abaixo do preço de exercício, o que significa que a opção será exercida antes de expirar ea posição vai liquidate. The perda de lucro do estoque é o preço de venda menos o preço de compra , Ou seja, onde o estoque foi vendido curto menos o preço de exercício da opção Acrescente a isso o prêmio recebido por vender a opção e quaisquer juros ganhos Tenha em mente que um valor intrínseco de put é igual ao preço de exercício menos o preço atual de ações Então Se a opção for vendida pelo seu valor intrínseco em relação ao local em que a ação foi vendida a descoberto, o exercício da opção resulta em perda de lucro zero, excluindo qualquer juros vencidos. O lucro potencial é limitado aos juros auferidos N o produto das vendas a descoberto As perdas potenciais são ilimitadas e ocorrem quando as existências subirem acentuadamente. Tal como no caso da chamada nua, que tem um perfil de rentabilidade comparável, esta estratégia implica um risco enorme e um potencial de rendimento limitado e, por conseguinte, não é Recomendado para a maioria dos investidores. O investidor quebra, mesmo se a opção é vendida para o valor intrínseco e atribuição ocorre imediatamente Neste caso, a opção deixa de existir ea posição de ações curtas também será fechada Se o investidor ser atribuído no mesmo dia, Recebido a partir das vendas a descoberto seria pago para fora imediatamente, por isso não haveria tempo para ganhar qualquer interesse As ações atribuídas serão transferidos diretamente para cobrir o short. Breakeven estoque de preços curtos no prémio recebido. Um aumento na volatilidade, todas as outras coisas Igual, teria um impacto negativo sobre esta estratégia. A passagem do tempo terá um impacto positivo sobre esta estratégia, todas as outras coisas igual. Risco de atribuição. Desde atribuição liquida A posição do investidor, o exercício antecipado significa simplesmente que nenhum interesse adicional é obtido a partir da estratégia. E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou de capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou No entanto, o risco é que as últimas notícias faz com que a opção de não ser exercido eo estoque é acentuadamente maior na segunda-feira seguinte Um aumento acentuado no estoque É sempre uma ameaça para esta estratégia, e não apenas no vencimento. Devido a suas recompensas muito limitadas, potencial de risco ilimitado e as complicações padrão de venda de ações curtas, esta estratégia de risco não é recomendado para a maioria dos investidores Como uma questão prática, é um desafio Para vender um profundo-no-dinheiro posto em seu valor intrínseco Esta estratégia é incluída mais como um exercício acadêmico para entender os efeitos do custo de carry que como uma estratégia apropriada para o t Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Clearing de Opções Nenhuma declaração neste site da Web deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. Envolvem risco e não são adequados para todos os investidores Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. 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