Saltos de trocas de opções

Usando LEAPS em vez de ações para gerar retornos enormes Uma estratégia de opção de ações para investidores em alto nível Aquisição de LEAPS em vez de comprar diretamente ações de ações pode ser uma ótima maneira de gerar retornos enormes. Esses retornos não trazem riscos enormes. Essa estratégia arriscada é algo que um investidor inexperiente deve evitar. GlobalStock Getty Images Atualizado em 05 de maio de 2017 Se você é otimista em um estoque particular da empresa, é possível estruturar seu investimento com a LEAPS para que um aumento de, digamos, 50 poderia se traduzir em um ganho de 300 para você. Claro, esta estratégia não está sem riscos e as chances são muito empilhadas contra você. Usou tolamente, pode acabar com todo o seu portfólio em questão de dias. Usado com sabedoria, no entanto, pode ser uma ferramenta poderosa que lhe permite alavancar seus retornos de investimento sem emprestar dinheiro na margem. O que é uma estratégia LEAPS A estratégia baseia-se na aquisição de opções de ações de longo prazo conhecidas como LEAPS, que é abreviação de Valores Mobiliários de Antecipação de Ativos de Longo Prazo. Simplificando, um LEAP é qualquer tipo de opção de estoque com um período de validade superior a um ano. Ele permite que você utilize um menor grau de capital em vez de comprar ações e ganhe rendimentos exagerados se você estiver diretamente na direção das ações. Como as estratégias da LEAPS funcionam Talvez seja melhor entender como usar o LEAPS por meio de um exemplo. Por enquanto, bem, use compartilhamentos da General Electric dado o enorme tamanho da empresa e o fato de que praticamente todos no mundo estão familiarizados com a empresa. Na época em que publiquei originalmente este artigo, as ações da GE estavam sendo negociadas às 14h50. Imagine que você tenha 20.500 para investir. Você está convencido de que o General Electric será substancialmente maior dentro de um ano ou dois e quer colocar o seu dinheiro proverbial onde está sua boca. Você poderia, claro, simplesmente comprar o estoque de forma definitiva. Recebendo cerca de 1.414 ações ordinárias. Você poderia alavancar-se 2-1 por empréstimo na margem, trazendo seu investimento total para 41.000 e 2.818 ações com uma dívida compensadora de 20.500, mas se o estoque falhar, você poderia obter uma chamada de margem e ser forçado a vender com uma perda se Você não consegue encontrar fundos de outra fonte para depositar em sua conta. Você também terá que pagar juros, talvez até 9, dependendo do seu corretor, pelo privilégio de pedir emprestado o dinheiro. Saiba mais sobre os perigos de investir na margem. Talvez você esteja insatisfeito com esse nível de exposição. Dada a sua convicção (seja ela fundada ou não, é outra história), você pode considerar usar LEAPS em vez de estoque comum. Por uma questão de simplicidade, afinal, é uma aula atemporal, manteremos os preços originais citados no momento em que escrevi este artigo em 2017 - você olha para as tabelas de preços publicadas pelo Chicago Board Options Exchange e vê que você pode comprar uma chamada Opção que expira no terceiro fim de semana de janeiro de 2017, quase 20 meses e 3 semanas de folga, com um preço de exercício de 17,50. Simplificando, isso significa que você tem o direito de comprar o estoque em 17,50 por ação a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. Por este direito, você deve pagar uma taxa, ou premium, de 2,06 por ação. As opções de compra são vendidas em contratos de 100 ações cada. Você decide tomar seus 20.500 e comprar 100 contratos. Lembre-se de que cada contrato cobre 100 ações, então você agora possui exposição a 10 mil ações do estoque da General Electric usando seu LEAPS. Para isso, você deve pagar 2.06 x 10.000 ações 61 20.600 (você arredondou para o valor disponível mais próximo para sua meta de investimento). No entanto, o estoque atualmente é comercializado em 14,50 por ação. Você tem o direito de comprá-lo em 17,50 por ação e você pagou 2,06 por ação por este direito. Assim, seu ponto de equilíbrio é 19,56 por ação. Ou seja, se o estoque da General Electric estiver a negociar entre 17,51 e 19,56 por ação quando a opção expirar em quase dois anos, sofrerá alguma perda de capital. Se as ações da GE estiverem negociando abaixo do seu preço de exercício de chamadas de 17,50, você perderá 100 perdas de capital. Assim, a posição só faz sentido se você acredita que a General Electric valerá substancialmente mais do que o preço atual do mercado talvez 25 ou 30 antes de suas opções expirarem. Diga que você está correto e o estoque sobe para 25. Você poderia ligar para o seu corretor e fechar sua posição. Se você optar por exercer suas opções, você forçaria alguém a vender o estoque por 17,50 e imediatamente se virar e vender as ações que você comprou, obtendo 25 por cada ação na Bolsa de Valores de Nova York. Você paga a diferença de 7,50 e retrocede o 2,06 que pagou pela opção. Seu lucro líquido na transação foi de 5,44 por ação em um investimento de apenas 2,06 por ação. Você transformou um aumento de 72,4 no preço das ações em um ganho de 264 usando o LEAPS em vez do estoque. Seu risco foi certamente aumentado, mas você foi compensado por isso, dado o potencial de retornos excessivos. Seu ganho funciona para 54.400 em seu investimento de 20.600, em comparação com os 14.850 que você teria ganho. Se você tivesse escolhido a opção de margem que você ganhou 29.700, mas você teria evitado o potencial de risco de eliminação, porque qualquer coisa acima do preço de compra de 14.50 teria sido ganho. Você teria recebido dividendos em dinheiro durante seu período de detenção, mas você seria forçado a pagar juros sobre a margem que você emprestou do seu corretor. Também seria possível que, se o mercado tivesse tancado, você poderia encontrar-se sujeito a uma chamada de margem como avisamos anteriormente. As tentativas e os perigos de usar LEAPS A maior tentação ao usar o LEAPS é transformar um movimento de investimento, de outra forma, em uma aposta definitiva, selecionando opções que tenham preços desfavoráveis ​​ou que façam um próximo milagre para atacar. Você também pode ser tentado a assumir mais riscos de tempo, escolhendo opções menos dispendiosas e de curta duração que não são mais consideradas como LEAPS. A tentação é alimentada por poucos casos extraordinariamente raros em que o especulador fez uma menta absoluta. Testemunhe o Wells Fargo junho de 2009 20 chamadas. Se você colocasse 10.000 neles durante o colapso de março, você teria gerado um retorno inacreditável, trazendo sua posição para um valor de mercado de mais de 1.300.000 em apenas algumas semanas, enquanto o estoque de Wells aumentou de menos de 9 por ação para mais de 28 alguns dias atrás. A lição deve ser óbvia: usar o LEAPS não é apropriado para a maioria dos investidores. Eles só devem ser usados ​​com grande cuidado e por aqueles que apreciam o jogo, têm muito excesso de dinheiro de sobra, estão dispostos a perder cada centavo que colocam em jogo e possuem um portfólio completo que não perde uma batida pelas perdas geradas em Uma estratégia tão agressiva. Não se engane usando LEAPS é mais frequentemente uma forma de jogo definitivo. Como Benjamin Graham disse, tais práticas não são ilegais, nem imorais, mas certamente não estão engordando na carteira. Tudo sobre LEAPS LEAPS, ou títulos de longo prazo Equity AnticiPation. Não são realmente diferentes das opções regulares, com exceção de ter um horizonte de expiração muito mais longo. Algumas de suas características específicas: datas de expiração de 9 meses a 2 12 anos de distância. Sempre expirar em janeiro. Eventualmente, converte-se do status LEAPS para a opção regular como eles estão perto do ciclo da opção normal (todas as ações opcionais terão opções que expiram no mês atual, no próximo mês e em um mês em cada um dos dois trimestres do calendário) - o único efeito Dessa conversão para opção regular é que o símbolo do ticker mudará. Embora um estoque possa ter opções que expiram em três janeiros consecutivos, tecnicamente, nunca haverá mais de dois LEAPS disponíveis em estoque em qualquer momento. Não está disponível em todas as ações possíveis. Decadência de tempo e hora A característica principal desta classe de opções é, naturalmente, o horizonte temporal de longo prazo. Isso pode ser uma vantagem em um longo prazo (ou longo). Sim, você terá que pagar mais, mas você tem o luxo de ter muito mais tempo para que seu comércio funcione. Por outro lado, pelo mesmo motivo, esse tipo de opções não são adequadas para estratégias de negociação, onde a aposta está em um estoque encalhado ou de limite (como borboletas longas ou condores de ferro). Há muito tempo demais para que o estoque vá além do alcance que você definiu para ele. Outra característica de assinatura é a sua taxa de tempo de decadência relativamente baixa. Em comparação com as opções de curto prazo, a LEAPS retém muito mais seu valor conforme passa cada dia. Conforme eles se aproximam da expiração, no entanto, como com todas as chamadas e colocações. As opções theta. Ou decadência diária, aumenta. Estrategias de LEAP Então, o tipo de estratégias que envolvem o LEAPS, além de comprar uma chamada longa ou colocar (o que eu não recomendo, por sinal? Por que não compre LEAPS sozinho) Aqui, então, é uma lista parcial de estratégias possíveis: Chamada Coberta - a opção de longo prazo é freqüentemente usada como uma espécie de proxy para possuir o estoque real e, em seguida, as chamadas mensais são escritas contra ele. Tecnicamente, são calendários ou calendários diagonais, mas o princípio é praticamente o mesmo. A opção pro Terry Allen (cujo Livro Branco de Opções eu recomendo) oferece algumas idéias e variações muito experientes sobre esse tipo de estratégia. Bull Call Spread - Como eu descrevi em outro lugar, uma propagação de chamadas de touro é como uma longa chamada com algum risco removido. Você está essencialmente comprando uma chamada a um preço de exercício e depois vende outra para um preço de ataque mais elevado. (Por sinal, trata-se de um spread vertical, uma posição em que ambas as opções expiram no mesmo mês, mas a preços de exercício diferentes.) Embora a propagação do touro definitivamente limite o potencial de lucro, ele tem o grande benefício de, Efeito, reduzindo o preço que pagou pela longa chamada. A maioria das pessoas que comercializam o spread da chamada de touro configurá-lo para opções de prazo atual ou muito curto, mas se você estiver muito confiante de que um estoque será negociado não menor do que seu preço atual há um ano ou dois, você pode empregar o que é essencialmente um LEAP Bull Call para se preparar para alguns retornos anualizados de dois dígitos muito agradáveis. Seria o mesmo que configurar um spread regular de chamadas Bull, exceto que as opções seriam LEAPS em vez de opções de curto prazo. O trade off é que você desiste da oportunidade de ganhos de monstros se o estoque fizer aversões verdadeiramente significativas durante seu período de espera (mas mesmo assim, você obteve um revestimento de prata - se o estoque explodir à frente, você provavelmente poderá fechar O comércio cedo e bolso a maior parte de seus retornos - que melhora suas taxas anualizadas de retorno e liberta seu capital para encontrar outras oportunidades). A maior desvantagem para o comércio Esta é uma escolha absolutamente terrível, se acontecer de configurá-lo no início de um mercado ostentoso ou se um estoque já atingiu o pico. Tecnicamente, um Bear Put Spread pode ser construído com LEAPS de forma semelhante à do exemplo anterior, mas não o recomendo. Primeiro, a tendência a longo prazo do mercado é maior (ou então gostamos de acreditar). E segundo, os mercados e os estoques tendem a cair muito mais rapidamente do que eles aumentam. Uma estratégia de colocação de ursos construída com o LEAPS elimina muito potencial de lucro durante os mercados de urso e acrescenta muito risco durante os mercados de touro. Eu também uso algumas estratégias personalizadas de LEAP como parte da minha própria abordagem do Leveraged Investing, detalhada no The Essential Leveraged Investing Guide. Isso pode valer a pena considerar. Faatando 40 estratégias de opções para touros, ursos, novatos, estrelas e todos entre a compra de Leaps Calls como um substituto de ações Wersquove já o advertiu contra o início, comprando fora do dinheiro, Chamadas de termo. Herersquos um método de usar chamadas que podem funcionar para o comerciante de opções de início: comprar chamadas de longo prazo ou ldquoLEAPSrdquo. O objetivo aqui é conseguir lucros semelhantes aos seus, veja se você possui o estoque, limitando os riscos do seu rosto, tendo o estoque em seu portfólio. Na verdade, sua chamada LEAPS atua como um substituto ldquostock. rdquo O que é LEAPS LEAPS são opções de longo prazo. O termo significa ldquo Long-term Equity AnticiPation Securities, rdquo no caso de você ter o tipo de pessoa que se pergunta sobre esse tipo de coisa. E não, essa capital P na Anticipaão não era um erro de digitação, caso o seu pertença ao tipo de pessoa que se pergunta sobre esse tipo de coisa também. As opções com mais de 9 meses até o vencimento são consideradas LEAPS. Eles se comportam como outras opções, então donrsquot deixe o termo confundi-lo. Isso simplesmente significa que eles têm um longo ldquoshelf-liferdquo. Vamos começar Primeiro, escolha um estoque. Você deve usar exatamente o mesmo processo que você usaria se comprar o estoque. Vá para o menu de pesquisa de Questões TradeKingrsquos e analise os fundamentos do stockrsquos para se certificar de que você gosta disso. Agora, você precisa escolher seu preço de exercício. Você quer comprar uma chamada de LEAPS que seja profunda no dinheiro. (Ao falar sobre uma chamada, ldquoin-the-moneyrdquo significa que o preço de exercício está abaixo do preço atual das ações.) Uma regra geral para usar ao executar esta estratégia é buscar um delta de .80 ou mais ao preço de exercício você escolhe. Lembre-se, um delta de .80 significa que se o estoque sobe 1, então, em teoria, o preço da sua opção aumentará 0,80. Se delta for 0,90, então, se o estoque subir 1, em teoria suas opções aumentarão 0,90, e assim por diante. O delta em cada preço de ataque será exibido em TradeKingrsquos Option Chains. Como ponto de partida, considere uma chamada LEAPS que é pelo menos 20 do preço das ações no dinheiro. (Por exemplo, se o estoque subjacente custa 100, compre uma chamada com um preço de exercício de 80 ou inferior). No entanto, para estoques particularmente voláteis, você precisará ir mais fundo no dinheiro para obter o delta yourquore procurando. Quanto mais dentro do dinheiro for, mais caro será a sua opção. Thatrsquos porque terá mais valor intrínseco. Mas o benefício é que ele também terá um delta mais alto. E quanto maior o seu delta, mais sua opção se comportará como um substituto de estoque. A advertência Você deve ter em mente que mesmo as opções de longo prazo possuem uma data de validade. Se o estoque dispara para o céu no dia seguinte à sua opção expira, não é bom. Além disso, à medida que a expiração se aproxima, as opções perdem seu valor a uma taxa acelerada. Então escolha seu prazo com cuidado. Como regra geral, considere comprar uma chamada que wonrsquot vença por pelo menos um ano ou mais. Isso torna esta estratégia muito boa para o investidor de longo prazo. Afinal, estamos tratando essa estratégia como um investimento, não pura especulação. Escolha um número Agora que seu valor escolhido seu preço de exercício e mês de vencimento, você precisa decidir quantos LEAPS liga para comprar. Você normalmente deve trocar a mesma quantidade de opções que o número de ações que você está acostumado a negociar. Se o seu site normalmente comprar 100 ações, compre uma chamada. Se o seu, normalmente, compre 200 ações, compre duas chamadas, e assim por diante. Donrsquot fica muito louco, porque se suas opções de compra acabarem fora do dinheiro, você pode perder todo seu investimento. Apresse-se e espere Agora que o seu comprou sua (s) chamada (s) LEAPS, itrsquos tempo para jogar o jogo de espera. Assim como quando você vende ações de negociação, você precisa ter um preço predefinido no qual seu cliente esteja satisfeito com os ganhos de sua opção e saia da sua posição. Você também precisa de uma parada-perda pré-definida se o preço da (s) sua (s) opção (s) diminuir acentuadamente. Psicologia comercial é uma grande parte de ser um investidor de opção de sucesso. Ser consistente. Pegue suas armas. Donrsquot panic. E donrsquot fica muito ganancioso. Todays Trader Network Aprenda dicas comerciais estratégias de amplificadores de especialistas TradeKingrsquos Os melhores erros de opção dez Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada Reproduz as cinco principais opções de ações Os operadores devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores . Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. 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