Preço das ações do Google Demasiado caro para você Experimente Opções Investir em ações geralmente exige que você pague o preço da ação. Multiplicado pelo número de ações compradas. Se você quisesse 100 partes de Google (GOOG), custaria ao redor 57.600 (100 576). No entanto, há um método alternativo que requer menos capital: opções. Isso é feito usando as opções de chamada de dinheiro que imitam o movimento do estoque. O mais profundo no dinheiro a opção de chamada - o que significa que quanto mais próximo o delta é 1- melhor o preço da opção irá acompanhar o movimento de ações. Existem 12 bolsas nos EUA que permitem aos investidores negociar opções, sendo o Chicago Board of Options Exchange (CBOE) o maior. Dê uma olhada na cadeia de opções do Google retirada da Nasdaq em 3 de setembro de 2017. A opção é uma opção de compra americana. Se você tem um horizonte de investimento de curto prazo. Você poderia provavelmente tomar uma opção de chamada que expira em 18 de outubro de 2017, como mostrado na tabela acima. Cada opção representa 100 ações do Google. O preço de exercício é o preço pelo qual você tem o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque. O preço que você paga para ter essa opção é o preço premium ou o último preço. À medida que o preço de exercício diminui, a opção de compra é mais profunda no dinheiro eo prêmio também aumenta. O volume, isto é, o número de contratos de opção negociados, afeta o spread bid-ask. Quanto maior o volume, menor o spread bid-ask. Quanto menor o spread bid-ask, mais economias nos custos de transação para o investidor. Digamos que você compra a opção 520 Strike Google no preço de venda de 61,2, o preço de equilíbrio, em seguida, torna-se 581,2. Em 3 de setembro de 2017, o estoque estava negociando em torno de 575. Se o estoque permanecer em 575 até 18 de outubro de 2017, o preço de opção deve declinar a 55 como o preço de exercício (520) mais o prêmio (55) Preço das ações (575). Cancelando assim qualquer oportunidade de arbitragem. Uma vez que o delta da opção é 1, qualquer mudança no preço da ação deve mover o preço da opção pelo mesmo valor. Por exemplo, se o preço da ação se mover para 600 no vencimento. O preço da opção seria 80 (600-520), para um ganho de 18.8, que é 6.2 menos que o ganho 25 para o estoque. O 6.2 representa o valor de tempo da opção que decairia eventualmente para zero na expiração. As opções oferecem oportunidade de compra e proteção Amp Outro benefício de investir no Google ou em qualquer outra empresa usando opções é a proteção de uma opção se o estoque cai drasticamente. O fato de que você não possui o estoque, mas apenas a opção de comprar o estoque em um determinado preço protege você se o estoque tem um mergulho. Isso ocorre porque você só vai perder o prémio pago para a opção em vez do valor real do estoque. Digamos que você mantenha 100 ações do Google e elas caíram acentuadamente de 575 para 100. Isso representa uma perda de 47.500. No entanto, se você possui uma opção de compra de 100 ações do Google, você só perderá o prêmio pago. Se você pagou 61,2 por ação por uma opção de compra de 100 ações do Google, você só perderá 6.120 contra 47.500. Opções de longo prazo são relativamente mais ilíquidas do que as opções de curto prazo e, portanto, os custos de transação sob a forma de spread bid-ask seria maior. A Figura 2 mostra que o número de operações para opções de compra que expiram em junho de 2017 é menor que na data de expiração de março de 2017, o que é menor que a expiração de outubro de 2017. Portanto, torna-se bastante caro e difícil de investir em um estoque usando opções para o longo prazo. Uma alternativa é reverter as opções em cada vencimento, mas isso também aumentaria os custos de transação sob a forma de taxas de corretagem mais altas. Para algumas empresas e outros títulos, existem também mini-opções para as quais o subjacente é de 10 acções em vez de 100. Isto é útil para investidores mais pequenos e para cobertura de lotes estranhos de um determinado estoque, ou seja, não em múltiplos de 100. Infelizmente, Volume nessas opções não é alto e mini-opções não são tão comuns como opções regulares. Usar opções é uma forma econômica de ganhar exposição a um estoque sem arriscar muito capital e ainda ser protegido no lado negativo. Uma das principais desvantagens é a liquidez do contrato de opção em si. Se você é um investidor interessado em investir em empresas com um preço de ações elevado (ou seja, Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) ou Google) sem amarrar o capital demasiado, as opções podem ser a resposta certa para you. Google Reprices Employee Stock Options Dois povos andam após a matriz de Google Inc. em Mountain View, Califórnia segunda-feira, julho 26, 2004. Google anunciou planos segunda-feira para vender aproximadamente 25 milhão partes em até 135 cada um quando vai público logo no próximo mês - dando o Internet Motor de busca uma capitalização de mercado de tanto quanto 36 bilhões. Close Google Inc. está demonstrando seu amor por seus funcionários, dando-lhes uma segunda chance de lucrar com suas opções de ações flutuantes. Mas o movimento irritou os acionistas ainda preso com perdas agonizantes em seus investimentos. No entanto, Googles vontade de redefinir mais de 8 milhões de opções de ações a preços mais baixos é susceptível de estimular gestos semelhantes por empresas na esperança de motivar seus funcionários durante uma recessão desmoralizante. Há um monte de impulso de construção para repricing opções de ações, disse Alexander Cwirko-Godycki, um gerente de pesquisa para o especialista em compensação executiva Equilar. Todo mundo tem sido apenas uma espécie de espera por um grande nome para fazê-lo. O Google já se juntou à cadeia de café Starbucks, que apresentou uma proposta para permitir que seus funcionários troquem suas opções de ações existentes por novas que terão maior probabilidade de colocar dinheiro em seus bolsos. Mas o programa de reprecificação da Googles fez um respingo maior porque é muito mais generoso para os funcionários, muito para o desânimo dos acionistas que viram suas participações no líder de pesquisa da Internet caírem 57%, ou 130 bilhões coletivos, uma vez que o estoque chegou ao pico 747 por ação em 2007. As ações da Google subiram 18,20, ou quase 6%, para fechar na sexta-feira em 324,70, enquanto os investidores aplaudiam o relatório de resultados da empresa no quarto trimestre. Mas os analistas disseram que o rally provavelmente teria sido ainda mais robusto se não fosse pela decisão de retomar as opções de ações. Muitas pessoas simplesmente odeiam, disse o analista da Broadpoint AmTech, Rob Sanderson. Eu tinha um gerente de dinheiro dizer-me, a próxima vez que você falar com o gerenciamento de Googles, dizer-lhes que eu quero todo o estoque que eu comprei em 400 há alguns meses para ser repriced em 285. Entender a angústia desencadeada por repricing opção requer uma explicação sobre como Os pré-requisitos funcionam. Os empregados em milhares de empresas geralmente recebem um pacote de opções de ações quando são contratados e freqüentemente recebem subsídios adicionais nos anos subseqüentes. As opções são atribuídas o que é conhecido como um preço de exercício 151 os empregados custo para descontar a recompensa. Normalmente, esse preço é igual ao preço das ações no momento da concessão. Quanto mais o preço das ações de uma empresa sobe acima do preço da opção, maior o lucro para os funcionários. A idéia é inspirar os trabalhadores a colocar em mais horas e chegar a melhores idéias 151 para aumentar o valor da empresa e os empregados potenciais ventos. Mas se um preço das ações cair abaixo do preço da opção, um fenômeno conhecido como estar submerso pode ser desanimado, distraído e talvez até mesmo tentado a divertir outras ofertas de emprego, especialmente se uma grande parte da compensação vem na forma de opções. O problema de opções subaquáticas enfrenta 72 por cento das empresas na Fortune 500, com base na análise Equilars dos preços médios de exercício em meados de dezembro. Googles força de trabalho está inundada em opções subaquáticas: Quase 17.000 funcionários estão segurando mais de 8 milhões de opções de ações com um preço de exercício de pelo menos 400. Essas são as opções susceptíveis de ser trocadas em um programa em curso de 29 de janeiro a 3 de março. Espera-se que novas opções tenham um preço de exercício vinculado ao valor de mercado da ação da Googles no início de março. Mesmo que o repricing resulte em 460 milhões em encargos contábeis, o Google argumentou que o custo é aceitável, para evitar problemas de moral e retenção entre seus 20.222 trabalhadores. Desde a sua criação em 1998, o Google deu opções a praticamente todos os seus funcionários, transformando milhares deles em multimilionários. Achamos que é um bom negócio para os acionistas e para os nossos funcionários também, disse o presidente-executivo do Google, Eric Schmidt, na quinta-feira. Mesmo que tenha sido corte para trás em algumas vantagens, o Google ainda é conhecido por cuidar dos funcionários 151 uma característica que não é amplamente compartilhada. É por isso que Sanderson não está convencido Google repricing fará com que outras empresas a seguir o exemplo. O Google dá almoços gratuitos para os funcionários, mas isso não obrigou ninguém a fazê-lo, disse ele. Será que o Google ainda precisa ser tão magnânimo em um momento em que muitas pessoas estão simplesmente felizes de ter um emprego Embora concordemos com a gestão que é de interesse dos acionistas para manter os funcionários do Google motivado e manter o foco da empresa no crescimento, questionamos a necessidade de O programa (repricing) dado o ambiente de trabalho atual, ThinkEquity analista William Morrison escreveu em um relatório de pesquisa. Por outro lado, ainda poderia ser um negócio inteligente para sentir que os trabalhadores se sentem desejados, mesmo quando milhões de outras pessoas estão desempregadas. A realidade é que pessoas talentosas sempre serão capazes de encontrar outro emprego em qualquer mercado, disse Sanderson. E se você perder seu capital intelectual, você poderia estar perdendo o futuro da empresa. Com a esperança de manter seus funcionários, a Google está estendendo o período de aquisição para cada opção trocada por um ano inteiro. Vesting refere-se ao tempo que deve caducar antes de uma opção pode ser exercida. Assim, um funcionário do Google com uma opção subaquática que os coletes em junho de 2010 teria que esperar até junho de 2017 para exercer uma opção de repriced. Sanderson e Morrison ambos concordam que Google poderia ter diminuído a folga contra seu repricing vindo acima com um programa que não sting seus accionistas tanto. Além de questões de equidade, o programa Googles ameaça diminuir os ganhos futuros por ação, criando a necessidade de emitir ações mais em circulação quando as opções são descontadas. A Google poderia ter diminuído a diluição experimentada por seus acionistas se exigisse que os funcionários trocassem entre quatro A 10 de suas opções atuais para uma opção retitulada. Ou eles poderiam ter negociado por uma quota de ações restritas que iria investir ao longo de vários anos. Provavelmente levará alguns anos antes que qualquer conclusão definitiva possa ser feita sobre a sabedoria da reprecificação do Google, afirmou o analista Sandeep Aggarwal, da Collins Stewart. Se ele acabar sendo bom para o Google no longo prazo, ele disse, então será bom para os acionistas também. Cópia 2009 CBS Interactive Inc. Todos os direitos reservados. Este material não pode ser publicado, transmitido, reescrito ou redistribuído. A Associated Press contribuiu para este relatório. Alphabet Inc. (GOOG) Opção Cadeia Em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as visitas futuras NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. 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Eles diferem das opções de ações em que eles contam como salários W2 no momento em que coletar, e você imediatamente possuir as opções de ações, você teria a opção de exercer ou não exercício. Além disso, há uma parcela retida como imposto de renda, de modo que você possui as ações livre e clara. Com uma opção de ações, você tem a capacidade de não exercê-los por um período de tempo depois que eles são investidos, e se você escolher isso, então você pode encontrar a opção quotunder waterquot. O preço de base de uma opção de compra de ações é o preço no momento da concessão, em vez do preço no momento da aquisição. Portanto, a boa notícia é que, com uma RSU, você nunca está em quedas de água - um termo que significa que uma opção vale menos do que o preço de base e, portanto, seus impostos seriam potencialmente superiores ao valor recuperado pelo exercício. Outra diferença é que a RSU conta como um exercício de cotação e retenção, com uma venda no mesmo dia de uma parcela para cobrir os impostos. Isso significa que você nunca vai ser quotupside downquot sobre seus impostos. O estado (e alimentado) quer quottheir moneyquot no momento do exercício, e não vai tratar um exercício de opções sem um imposto cobrindo venda (automática e inevitável com um RSU) como um investimento a longo prazo. As implicações fiscais para isso sobre as opções é que se houver um colapso do mercado após o exercício e espera, você poderia dever mais dinheiro na AMT, quando não é renda ainda. A AMT é a forma como o Estado obtém o seu dinheiro agora a partir de opções de ações onde você exerceu no ano fiscal, mesmo se você não as vendeu. Na época do "bumbuquot", muitas empresas tinham funcionários que exerciam e detinham, e então o estoque valia muito menos do que o AMT devia. Eu realmente tinha um amigo que tinha estoque Netscape vale cerca de 300.000, mas o alimentado eo estado da Califórnia queria quottheir moneyquot com base na avaliação no momento do exercício, que foi cerca de 60M. Então ele tinha um ativo no valor de 300K, eo estado e o fed queriam cerca de 27M, o que ele não tinha. Então ele estava olhando para 20 anos de prisão tempo, e eles estavam dispostos a negociar (particularmente o estado da Califórnia). Então ele comeu uma espingarda (soprou a cabeça dele). AMT é uma idéia realmente má. Esta situação tributária não pode acontecer com uma RSU, mas isso significa que, embora você não tenha o risco de queda, você também não tem o lado positivo, ea venda mesmo dia para cobrir os impostos é sempre tratada como um investimento de curto prazo em seus impostos , O que significa que você paga uma taxa de imposto mais elevada Isso também significa que a estratégia realmente comum de reduzir seus impostos sobre as opções, transformando-os em investimentos de longo prazo won039t trabalho. Uma abordagem de opções típicas seria a de exercer muito cedo para o novo ano, digamos 10 de janeiro, então você deve um montante AMT, e esperar até algum tempo entre 11 de janeiro e 15 de abril do próximo ano para fazer a venda para cobrir a AMT em O exercício, e porque você o vendeu após um ano, os ganhos de capital seriam carregados na taxa de imposto mais baixa, significando you039d têm que vender menos. Isso encoraja um monte de comportamento de quotexercise e holdquot com opções, que é como você entrar em apuros com a AMT, como meu amigo fez, se o estoque diminui em valor, em vez de manter ou aumentar. Voltar para GSUs (Google Stock Units). A outra maneira GSUs são diferentes de RSUs é que a quantidade que você ganha é dimensionada com base no desempenho. Em outras palavras, você poderia obter mais GSUs se você for um performer mais alto do que você estava esperando inicialmente, como parte de seu desempenho - basicamente, isso funciona o equivalente a um bônus. Então, tecnicamente, seu bônus é escalado com base em seu desempenho e sua concessão de subsídio RSU, que é baseado em seu slotting (pense nisso como antiguidade). Portanto, para ser sucinto, eles afetam o funcionário do Google por: (1) Eles afetam o seu salário base efetivo (2) Eles afetam o seu bônus de desempenho (3) Eles são escalados com base no seu entalhe OK. Um pouco mais tidbits sobre opções. Observe que a maioria das empresas do Vale do Silício hoje negociam RSUs, ou variantes de RSUs, como as GSUs, ao invés de ISOs (Incentive Stock Options), a menos que sejam startups muito cedo e não tenham o capital para fazer o pagamento de impostos sobre As próprias RSUs, e eles não têm IPO039ed. Esperar RSUs em companhias publicamente negociadas, e ISOs em companhias confidenciais. Para as opções, não deve exercer e manter, a menos que você pode pagar o imposto no mesmo ano fora do bolso, uma vez que won039t ser capaz de vender durante o período de bloqueio para os trabalhadores, eo estoque pode tanque. De uma maneira geral, existe uma técnica chamada de aquisição de cotação que permite comprar a opção ao preço de base no momento da concessão, mas não a possuir até que ela vence e não ser capaz de obter valor dela até depois de uma oferta pública ou aquisição por outra Empresa (assumindo que a empresa não falha). Se você vai trabalhar para uma inicialização pré-IPO, você deve perguntar se isso está disponível, uma vez que a carga tributária pode ser tidos em conta em sua compensação monetária, e você pode pagar a AMT imediatamente aumentando sua retenção. Este também é seguro para você, você deve acabar de cabeça para baixo sobre os impostos, uma vez que você terá pelo menos comido o risco eo AMT na frente, em vez de no final da cauda. Basta perceber que você estará pagando os impostos sobre o montante fixo imediatamente, e que qualquer desvantagem ainda está lá, mas os impostos geralmente não será um problema para você. Como um bônus, ele começa o relógio de investimento de longo prazo, e quando você atingiu o primeiro penhasco vesting (geralmente, que depois de um ano, você começa os anos anteriores vesting, e subseqüente vesting é mês a mês), you039re já dourado Longo vs ganhos de capital a curto prazo, você deve vender o estoque para superior ao seu preço base de compra. Isso o salvará terminando na mesma posição que meu amigo fez. Espero que isso ajude, e que certas partes dele weren039t muito mórbido 8.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução
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